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O que é custo de oportunidade nos investimentos

O custo de oportunidade ajuda a tomar melhores decisões nos investimentos financeiros. Confira!

Publicado em: 29 de janeiro de 2024

Categoria Educação financeiraTempo de leitura: 10 minutos

Texto de: Time Serasa

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Custo de oportunidade é um conceito econômico muito utilizado no mundo dos investimentos financeiros (e na vida, de modo geral). Ele permite ajudar na tomada de decisão entre um investimento ou outro, considerando todas as variáveis.

Portanto, o custo de oportunidade é um fator fundamental a ser considerado ao tomar decisões de investimento, e existe uma fórmula para calculá-lo.

Este artigo explica o que é custo de oportunidade e como ele afeta os investimentos financeiros. Também mostra como calcular o custo de oportunidade e traz alguns exemplos práticos.

O que é custo de oportunidade

Custo de oportunidade é o conceito econômico que representa o valor perdido ao fazer uma escolha entre diferentes alternativas. Em outras palavras, é o benefício que se deixa de obter ao escolher por uma opção, deixando outra de lado.

No contexto dos investimentos financeiros, o custo de oportunidade é o retorno que se deixa de obter ao investir em um ativo em vez de outro.

Por exemplo, se uma pessoa quer investir R$10.000 em um CDB com rendimento de 10% ao ano, mas também poderia investir em um fundo de ações com rendimento de 20% ao ano, é possível calcular o custo de oportunidade antes de fazer a escolha.

Assista | Você sabe o que é CDB? - Falando Dinheirês

A importância de entender o custo de oportunidade nos investimentos financeiros

Entender o custo de oportunidade é fundamental para tomar decisões de investimento acertadas. Ao considerar o conceito, o investidor pode avaliar melhor as diferentes opções de investimento e escolher aquela que oferece o melhor retorno possível.

Por exemplo, se uma pessoa está considerando investir em um imóvel para ter uma fonte de renda extra, é importante considerar o custo de oportunidade dessa opção. Afinal, ele deixará de investir o dinheiro em outras aplicações que podem gerar retorno maior, como ações ou fundos imobiliários.

Outro exemplo é o caso de um investidor que está pensando em comprar um carro novo. O custo de oportunidade dessa compra pode ser o valor que ele poderia investir se economizasse o dinheiro que pretende gastar com o carro.

Leia também | Como criar uma carteira de investimentos diversificada e segura

Tipos de custo de oportunidade

O custo de oportunidade se divide em vários tipos. São eles:

Custo de oportunidade escondido

O custo de oportunidade escondido refere-se a custos não óbvios em uma decisão.

Pode incluir tempo perdido em oportunidades de crescimento não exploradas ao escolher uma opção sobre outra.

Reconhecer esses custos sutis é essencial para decisões mais abrangentes e informadas, especialmente em investimentos.

Custo de oportunidade aberto

O custo de oportunidade aberto é quantificável e representa o benefício perdido ao não escolher a melhor alternativa.

Por exemplo, ao decidir entre dois ativos financeiros para investir, o custo de oportunidade aberto é a diferença nos retornos financeiros entre eles. EsSe tipo de custo é central na análise de custo-benefício.

Custo de oportunidade ambiental

O custo de oportunidade ambiental emerge de decisões que impactam o meio ambiente.

Escolher práticas não sustentáveis pode resultar em degradação ambiental, esgotamento de recursos ou emissões prejudiciais.

Eis um exemplo: considere um investidor de ações que tem a opção de investir em empresas com práticas ambientais responsáveis (Portfólio A) ou em empresas que não priorizam a sustentabilidade (Portfólio B).

Se o investidor opta por investir no Portfólio B devido a retornos aparentemente mais altos no curto prazo, o custo de oportunidade ambiental se materializa na contribuição para empresas que podem ter impactos negativos no meio ambiente.

O investidor pode enfrentar riscos associados a processos judiciais, regulamentações mais rigorosas e perda de valor devido à crescente importância da responsabilidade ambiental para os consumidores.

Assim, o custo de oportunidade ambiental no contexto de investimentos em ações destaca a importância de considerar não apenas os retornos financeiros imediatos, mas também os riscos ambientais associados às escolhas de investimento.

Custo de oportunidade contábil

O custo de oportunidade contábil refere-se a custos não registrados nas demonstrações financeiras, mas que afetam operações e resultados financeiros.

Por exemplo, imagine uma empresa enfrentando a escolha entre duas estratégias de investimento: desenvolver um novo produto (Estratégia A) ou aprimorar um produto existente (Estratégia B).

Se a empresa optar pela Estratégia A, o custo de oportunidade contábil seria a receita perdida durante o desenvolvimento do novo produto, sem retorno imediato.

Esse custo destaca a relevância de considerar não apenas os custos diretos do investimento, mas também os impactos indiretos nas receitas de curto prazo. Ressalta-se, assim, a importância do pensamento estratégico na tomada de decisões financeiras.

Leia também | O que são investimentos de médio prazo

Como calcular o custo de oportunidade

Para calcular o custo de oportunidade de um investimento, é necessário comparar o retorno esperado de duas ou mais opções de investimento. A opção com o menor retorno esperado terá o custo de oportunidade mais alto.

A fórmula para calcular o custo de oportunidade é a seguinte:

Custo de oportunidade = (retorno esperado da opção não escolhida) – (retorno esperado da opção escolhida)

Exemplo prático de custo de oportunidade

Um investidor tem R$10.000 para investir e está considerando duas opções:

  • ●      Opção A: investir em um CDB com rendimento de 10% ao ano.
  • ●      Opção B: investir em um fundo de ações com rendimento de 20% ao ano.

 

O custo de oportunidade da opção A é de 10%, pois o retorno esperado da opção B é 10% maior.

Se o investidor escolher a opção A, ele terá um retorno de R$1.000 no primeiro ano. Se ele escolher a opção B, terá um retorno de R$2.000 no primeiro ano.

Portanto, o investidor está deixando de ganhar R$1.000 ao escolher a opção A. Esse é o custo de oportunidade da opção A.

No entanto, lembre-se que existem outros custos de oportunidades a serem considerados: grau de risco, perfil do investidor, custo de oportunidade escondido etc.

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