Investimentos: o que é marcação a mercado?

A marcação a mercado é o ajuste diário do valor de investimentos em renda fixa ou renda variável.

Publicado em: 28 de março de 2025

Categoria Educação financeiraTempo de leitura: 8 minutos

Texto de: Time Serasa

CONTA DE 100 REAIS EM UM GRÁFICO DO MERCADO FINANCEIRO

A marcação a mercado (MaM) é uma ferramenta importante na rotina dos investidores. É o processo de ajuste diário dos preços de investimentos, como ativos de renda fixa ou de renda variável.

A partir desse marcador, o investidor tem informações mais precisas para poder tomar decisões de compra e venda dos ativos. Entenda a seguir como funciona essa leitura e como ela pode ajudar a aumentar o lucro dos investimentos.

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O que é marcação a mercado

A marcação a mercado é a atualização diária dos preços de investimentos financeiros. Entre os principais ativos ajustados por esse mecanismo estão:
Títulos de renda fixa
● Debêntures.
● Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
● Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
● Títulos públicos federais.
Renda variável
● Fundos de investimento.

Este marcador mostra a valorização ou desvalorização dos ativos. Por uma decisão da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), desde 2023 os bancos e corretoras são obrigados a divulgar diariamente aos investidores a marcação de mercado dos seus ativos de renda fixa. Por isso, ela agora faz parte das informações presentes no site ou aplicativo da corretora quando um investidor acessa sua carteira de investimentos.

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Como funciona a marcação a mercado

A marcação a mercado indica qual é o preço de venda atual do título que o investidor adquiriu. Esse valor muda todo dia, e está sob os efeitos da demanda de ativos e do comportamento do mercado.

É como a compra de um imóvel: o valor do bem pode aumentar ou ser desvalorizado ao longo do tempo, dependendo de variáveis como o desenvolvimento da região e o interesse de novos compradores. Dessa forma, uma casa que foi adquirida por R$300 mil pode ser avaliada em R$500 mil em um determinado momento, por exemplo. Essa cotação do imóvel seria uma espécie de marcação a mercado.

Portanto, acompanhar a marcação a mercado é uma forma de potencializar os lucros, ao identificar quais os melhores momentos para comprar e vender títulos.

Marcação a mercado: renda fixa

Para os investidores em títulos de renda fixa, a marcação a mercado é especialmente importante. Antes de janeiro de 2023 o mecanismo não era adotado para esse tipo de ativo – agora, a precificação divulgada demonstra de forma mais realista o valor pago pelo mercado.

O investimento em renda fixa é considerado de baixo risco, já que o valor do retorno é pré-fixado na hora da contratação. Por exemplo: um investidor compra um título por R$300 e sabe que em 10 anos o retorno será de 10% ao ano.

Entretanto, ao longo desses anos o mercado oscila e o preço desse título pode ir variando a cada dia. Dessa forma, se o investidor quiser vender os ativos antes de terminar o prazo do contrato, ele pode negociar em períodos de valorização deste título. Na marcação a mercado, quando a taxa de juros aplicada cai, o preço dos títulos sobe – e vice-versa.

Como a marcação a mercado afeta sua carteira de investimentos?

Ao acompanhar a valorização e desvalorização dos títulos de renda fixa, o investidor pode aproveitar um momento de alta e vender os ativos antecipadamente, para reinvesti-los depois. Seguindo essa lógica, apesar de se tratar de investimentos de renda fixa, é possível obter lucros de uma forma mais agressiva, semelhante ao movimento de compra e venda da bolsa de valores.

Vale lembrar que esta oscilação não altera em nada o resultado de quem pretende levar o investimento até a data final. A marcação a mercado só impacta o investidor que resgatar o título antecipadamente.

Vantagens da marcação a mercado

● Transparência

Agora as oscilações são visíveis, e o investidor pode saber exatamente qual o momento do mercado em relação aos seus investimentos, tendo acesso ao preço praticado. De acordo com a Anbima, esse mecanismo é considerado a maneira mais equilibrada e confiável de refletir o valor das carteiras.

● Comparação

O investidor tem mais informações para comparar o desempenho de diferentes investimentos.

● Segurança

Fica mais fácil de avaliar os riscos de negociação e não tomar decisões precipitadas. Checar a marcação evita vender os títulos equivocadamente em um período de desvalorização.

● Possibilidade de lucro

Ao acompanhar as oscilações do mercado, o investidor pode lucrar ao fazer um resgate antecipado dos títulos, em momentos de queda de juros e aumento do valor dos ativos.

O que é a marcação a mercado no Tesouro Direto?

No Tesouro Direto a marcação a mercado funciona de forma semelhante. A diferença é que cada título terá seu indexador de rentabilidade correspondente. A marcação a mercado já era praticada no Tesouro Direto antes mesmo de 2023.

Vale a pena pedir empréstimo para fazer um investimento?

Essa é uma possibilidade que pode ser vantajosa em alguns casos, mas essa decisão tem riscos e precisa ser bem avaliada. Pedir um empréstimo para investir o dinheiro depois pode potencializar os ganhos financeiros. Entretanto, essa atitude só será lucrativa se a taxa de juros do empréstimo for menor do que o potencial de retorno do investimento.

Além disso, é preciso estar seguro de que as parcelas do empréstimo serão absorvidas com tranquilidade no orçamento mensal, e que não representam um risco futuro de endividamento e inadimplência.

Score Serasa alto pode facilitar investimentos

Se a decisão for pedir um empréstimo para investir – e aproveitar a marcação a mercado para lucrar com a compra e venda de títulos –, é importante considerar que um Score positivo irá facilitar esse processo.

Uma pontuação de crédito elevada é fundamental para acessar boas chances de conseguir empréstimos com condições de pagamento favoráveis.

O Serasa Score é a pontuação de crédito da Serasa, que reflete o histórico e o momento financeiro do consumidor. A pontuação vai de 0 a 1.000 e indica a probabilidade de conseguir crédito. Quanto mais alta a pontuação, maior a facilidade de conseguir um empréstimo, financiamento ou cartão de crédito.