LCA e LCI: conheça opções de investimento para iniciantes
A sopa de letrinhas dos títulos de investimento no mercado financeiro pode assustar, mas entender o que são LCA e LCI ajuda e motiva um investidor inicial.
Autor: Marlise Brenol
Publicado em 09 de dezembro de 2022
A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são dois tipos de investimento em renda fixa isentos de Imposto de Renda. Esse é o maior atrativo das letras de crédito: a rentabilidade do investimento é líquida, ou seja, não há desconto adicional, por isso atraem tantos investidores. Outro atrativo é garantir retornos superiores aos da caderneta de poupança. Porém, LCI e LCA têm risco e baixa liquidez.
Os investimentos em renda fixa funcionam como um “empréstimo” feito aos bancos privados ou ao Tesouro Nacional para receber rendimentos em juros como benefício. Esses investimentos podem ser pré-fixados, quando é possível saber o valor previsto de ganho ao final do período contratado, ou pós-fixados, quando não há como prever a rentabilidade, pois vai variar de acordo com taxas como a Selic, que ora sobe, ora desce.
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O que são letras de crédito
Letras de crédito são títulos emitidos por instituições financeiras de diferentes portes, em especial pelos bancos. Isso significa que o investidor que decide apostar em LCI e LCA para diversificar a carteira está emprestando dinheiro ao banco ou instituição, correndo o risco de crédito da emissora. Se a instituição for pouco sólida, o risco sobe.
Porém, a operação conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito de até R$ 250 mil. Caso a operadora quebre, o investidor terá retorno até esse limite. Mas atenção: se houver dois ou três investimentos em uma mesma instituição que some mais que o limite garantidor, haverá prejuízo. Por isso é importante distribuir a carteira entre bancos e corretoras de investimentos.
Uma vantagem das LCIs e LCAs em relação ao “queridinho” título público do Tesouro Direto é que a exposição ao risco maior resulta em uma tendência de remuneração mais alta que a oferecida pela garantia soberana do Estado.
A desvantagem principal está nos prazos. O investimento em LCIs ou LCAs tem carências e os vencimentos costuma ser de médio prazo: três ou quatro anos. Outro ponto de atenção é a baixa liquidez, pois o saque pode levar até 90 dias.
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Saiba como investir em LCI e LCA
O primeiro passo para investir em LCIs e LCAs é estudar o funcionamento das letras de crédito e conhecer o perfil investidor. Apesar de ser renda fixa, é um tipo de operação de risco, portanto o ideal é considerar a aposta nesses títulos como parte da composição da carteira de investimentos. Apostar todo o capital no mesmo lugar não é recomendável.
Entenda o que é preciso para investir em letras imobiliárias e do agronegócio.
- Escolha um banco ou corretora autorizada
Estudar as corretoras e os aplicativos de investimentos dos bancos é o primeiro passo para essa escolha. Normalmente os bancos emitem títulos de letras de crédito da própria instituição. As corretoras funcionam como intermediadoras de diferentes instituições e, por isso, combinam LCIs e LCAs de vários bancos, aumentando as chances de oferecerem papéis com rentabilidade maior.
- Conheça o título que vai comprar
A renda fixa pode ser contratada em títulos pré-fixados e pós-fixados. Se existe uma tendência de alta de juros no cenário macroeconômico, os pós-fixados podem ser melhores pois acompanham variações de taxas como a Selic.
Os pré-fixados são um pouco mais seguros e normalmente surgem como boa escolha em tempos de queda de juros. Mas como essas previsões são pouco certeiras, a decisão também passa pelo critério de perfil do investidor.
- Dê atenção ao prazo de vencimento e às regras de liquidez
A liquidez e o prazo de vencimento e retorno do investimento são critérios fundamentais para a tomada de decisão. Leia as letras pequenas e saiba bem quais as regras de liquidez. Normalmente não há liquidez diária nesse tipo de operação e o resgate ou só é permitido na data do vencimento ou pode levar até 90 dias.
- Considere aplicar o valor mínimo
Diferentemente das aplicações em Tesouro Direto, que permitem valores iniciais baixos de investimento, LCIs e LCAs são carteiras que requerem montante de R$ 5 mil, R$ 30 mil ou mais. Quanto mais dinheiro investido e maior prazo, maior a rentabilidade prometida. No entanto, também existem boas opções em corretoras com versões do produto a partir de R$ 5.000.
- Não ultrapasse o limite de R$ 250 mil
Quem avisa amigo é. Então, é bom lembrar: a garantia do FGC se limita a aplicações de até R$ 250 mil por instituição financeira. Não ultrapasse esse limite em uma única instituição. Opte por diversificar tipos de aplicações e operadoras para correr riscos mais controlados.
Entenda as opções de investimento antes de começar
Além das opções de LCIs e LCAs, há alternativas de investimentos em Tesouro Direto e CDB que também são interessantes para quem está considerando abrir uma carteira. A poupança é uma opção criada junto com a Caixa Econômica Federal do Brasil para estimular os financiamentos imobiliários. Só que isso foi na época do D. Pedro II, há mais de 160 anos.
Não há dúvidas de que é um investimento seguro, pois é garantido pelo governo e as regras são definidas pelo Banco Central. Porém, a rentabilidade costuma ser mais baixa que qualquer uma das opções citadas neste texto: 0,5% de juros ao mês, a depender da taxa Selic, acrescido da variação da taxa referencial, a TR.
Então, se você quer começar a investir é hora de montar uma carteira de aplicações para além da famosa, tradicional e querida poupança. Para isso, preparamos um material que explica as opções de investimento que rendem mais que a poupança.
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